En Dama de gris, el espectador ve a una mujer vestida con un fluido vestido gris. Los suaves tonos de gris y blanco crean una atmósfera serena. El fondo es tenue, permitiendo que la figura se destaque de manera prominente.

La expresión de la mujer es tranquila, lo que añade a la tranquilidad general de la pintura. La pintura está ejecutada en óleo sobre lienzo, mostrando la hábil técnica de pincel de Whistler. El uso de luz y sombra realza la tridimensionalidad de la figura. La composición está equilibrada, con la figura colocada en el centro contra un fondo sutil.

Esta técnica es típica del estilo de retrato de Whistler. James Abbott McNeill Whistler era conocido por su enfoque innovador del retrato. Dama de gris refleja su interés en la armonía del color y la interacción de la luz. Un dato interesante sobre esta obra es que ejemplifica la creencia de Whistler de que el arte debe ser sobre la belleza y no meramente sobre el sujeto.

Esta pintura es un excelente ejemplo de su estilo realista.